中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)編者按：近日中信證券的半年報(bào)出爐，作為證券業(yè)的老大哥，中信證券上半年?duì)I業(yè)收入181.59億元，較去年同期減少41.63%。凈利潤(rùn)52.42億元，同比減57.96%。收入減少的主要原因是經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)下滑，其中自營(yíng)股票就虧了55.64億元，令人驚訝。

　　數(shù)據(jù)顯示，中信證券持有1.13億股的中國(guó)中車，報(bào)告期內(nèi)損益為-4.16億元，隨后是中國(guó)平安、東陽(yáng)光科，虧損額分別達(dá)到了2.49億元和2.29億元。另外中信證券所持有的利歐股份、神州泰岳跌幅也接近兩成，選股能力尚不如散戶。

　　半年報(bào)的慘淡也跟中信證券董事會(huì)的更迭密切相關(guān)。今年年初，中信證券董事會(huì)大換血，中信系“元老”級(jí)人物張佑君出任公司董事長(zhǎng)，原董事中僅保留了殷可和方軍兩人。4月29日，前中信證券總經(jīng)理程博明等3人被批捕。

　　而中信證券董事會(huì)換屆后，直至今年6月27日晚間，中信證券才聘任旗下控股子公司，華夏基金管理有限公司董事長(zhǎng)楊明輝任總經(jīng)理。

　　炒股能力堪憂 十大重倉(cāng)股九只套牢

　　根據(jù)中信證券的半年報(bào)，證券投資業(yè)務(wù)及經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入的大幅下滑成為拖累凈利潤(rùn)的主要原因。

　　在證券投資業(yè)務(wù)中，中信證券的股票投資巨額虧損，其他項(xiàng)目包括權(quán)證、可轉(zhuǎn)債投資實(shí)現(xiàn)盈利，上半年總體實(shí)現(xiàn)證券投資業(yè)務(wù)收入24.71億元，但同比也大幅下降77.54%。

　　半年報(bào)顯示，中信證券重倉(cāng)的前十大股票中，除去隆平高科略有浮盈外，其他九只股票悉數(shù)套牢，而且走勢(shì)都跑輸了大盤。

　　比如投資金額占比最高的中國(guó)中車，持有數(shù)量為11.3億股，占其本報(bào)告期末證券總投資比例為4.3%，上半年跌幅達(dá)29.59%，賬面虧損4.16億元。

　　跌得最狠的是東陽(yáng)光科，上半年跌幅高達(dá)39.73%，賬面虧損2.3億元。另外利歐股份、神州泰岳等跌幅也接近兩成，所持有神州泰岳賬面虧損為1.8億元�？梢�(jiàn)中信證券的選股能力并不樂(lè)觀。

　　除去前十大重倉(cāng)股外，中信證券持有的其他證券投資，上半年賬面總損失高達(dá)40.16億元。上半年售出證券投資實(shí)際虧損為0.57億元�？傮w而言，上半年股票投資合計(jì)虧損達(dá)55.64億元。

　　高層頻繁變動(dòng) 董事會(huì)大換血

　　在業(yè)績(jī)受挫的同時(shí)，中信證券高層頻繁變動(dòng)也對(duì)公司經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生了不利影響。去年6月中旬，A股遭遇了前所未有的調(diào)整，在包括中信證券在內(nèi)組成的國(guó)家隊(duì)救市之后，中信證券多位高層陸續(xù)被調(diào)查。

　　2015年8月25日，新華社發(fā)布消息，“中信證券徐某等八人涉嫌違法從事證券交易活動(dòng)已被公安機(jī)關(guān)要求協(xié)助調(diào)查”。8月30日，時(shí)任中信證券執(zhí)行委員會(huì)委員、董事總經(jīng)理徐剛，執(zhí)行委員會(huì)委員、金融市場(chǎng)管理委員會(huì)主任劉威，金融業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人房慶利，另類投資業(yè)務(wù)部總監(jiān)陳榮杰等4名高管因涉嫌內(nèi)幕交易，被依法采取刑事強(qiáng)制措施。

　　2015年9月15日，時(shí)任中信證券總經(jīng)理程博明、運(yùn)營(yíng)管理部負(fù)責(zé)人于新力、信息技術(shù)中心副經(jīng)理汪錦嶺等人因涉嫌內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息被公安機(jī)關(guān)依法要求接受調(diào)查。此時(shí)中信證券最高經(jīng)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)——執(zhí)行委員會(huì)成員已半數(shù)被查。

　　2016年初，中信證券董事會(huì)大換血，中信系“元老”級(jí)人物張佑君出任公司董事長(zhǎng)，原董事中僅保留了殷可和方軍兩人。4月29日，據(jù)新華社報(bào)道，前中信證券總經(jīng)理程博明等3人被批捕。

　　而中信證券董事會(huì)換屆后，很長(zhǎng)時(shí)間沒(méi)有任命新的總經(jīng)理。直至今年6月27日晚間，中信證券聘任旗下控股子公司，華夏基金管理有限公司董事長(zhǎng)楊明輝任總經(jīng)理。

　　而據(jù)中信證券2015年年報(bào)顯示，包括原董事長(zhǎng)王東明、原總經(jīng)理程博明、原副董事長(zhǎng)劉樂(lè)飛、執(zhí)行委員會(huì)委員徐剛、葛小波、劉威、陳軍、閆建霖等都已離任。

　　評(píng)級(jí)下調(diào) 新三板業(yè)務(wù)違規(guī)被罰

　　7月15日證監(jiān)會(huì)公布2016年證券公司分類評(píng)價(jià)結(jié)果顯示，中信證券評(píng)級(jí)由AA降至BBB。而除了業(yè)績(jī)和管理層的變化外，中信證券在新三板業(yè)務(wù)近期也遭到處罰。

　　8月23日，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司對(duì)10家券商下發(fā)自律監(jiān)管函，主要是針對(duì)各券商違規(guī)為不符合標(biāo)準(zhǔn)的投資者開(kāi)通全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)合格投資者權(quán)限的事項(xiàng)。

　　其中，中信證券在投資者適當(dāng)性管理過(guò)程中，未依據(jù)委托代理協(xié)議簽署日前一交易日日鐘的投資者名下證券類資產(chǎn)市值判斷適當(dāng)性，而是錯(cuò)誤根據(jù)投資者臨柜辦理業(yè)務(wù)權(quán)限開(kāi)通手續(xù)時(shí)點(diǎn)的實(shí)時(shí)資產(chǎn)市值，為506戶不符合要求的投資者賬戶開(kāi)通全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)合格投資者權(quán)限，違反了《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當(dāng)性管理細(xì)則（試行）》第五條關(guān)于自然人投資者證券類資產(chǎn)市值計(jì)算時(shí)點(diǎn)要求的規(guī)定。

　　同時(shí)，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)指出，中信證券于2016年4月25日提交的《中信證券關(guān)于執(zhí)行投資者適當(dāng)性制度自查工作的反饋報(bào)告》中，存在未如實(shí)上報(bào)違規(guī)開(kāi)戶情況的情形，漏報(bào)違規(guī)開(kāi)戶比例58.94%，違反了《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當(dāng)性管理細(xì)則（試行）》第19條關(guān)于如實(shí)提供投資者開(kāi)戶資料等信息的規(guī)定。

　　雖然違規(guī)又漏報(bào)，不過(guò)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)考慮到中信證券積極配合核查工作，主動(dòng)查找問(wèn)題并及時(shí)整改，采取從輕處理，決定對(duì)中信證券采取責(zé)令改正的自律監(jiān)管措施。