原標(biāo)題：國(guó)企混改試點(diǎn)即將落地 三類周期性龍頭股蠢蠢欲動(dòng)

　　■本報(bào)記者 張曉峰 吳 珊

　　編者按：據(jù)悉，近期國(guó)資委將召開(kāi)會(huì)議通報(bào)央企改革試點(diǎn)情況并部署下一步工作。平安證券認(rèn)為，年初確立的“十項(xiàng)改革”試點(diǎn)時(shí)間節(jié)點(diǎn)臨近，第一批混改試點(diǎn)已進(jìn)展至審議批復(fù)階段，正式試點(diǎn)文件很可能在12月份推出，石油天然氣等領(lǐng)域的混改值得期待。在此背景下，煤炭石油、鋼鐵、有色金屬等板塊昨日集體走強(qiáng)，成為推動(dòng)股指一路上行的主要?jiǎng)恿�。本文特�?duì)混改熱門行業(yè)進(jìn)行仔細(xì)梳理，挖掘相關(guān)行業(yè)龍頭股的投資機(jī)會(huì)，供廣大投資者布局參考。

　　煤炭石油 3只中字頭股吸金超5億元

　　《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順統(tǒng)計(jì)顯示，昨日，煤炭石油板塊漲幅居前，整體漲幅超過(guò)2%，達(dá)到2.46%。

　　個(gè)股方面，昨日，準(zhǔn)油股份強(qiáng)勢(shì)漲停，潞安環(huán)能、冀中能源、洲際油氣漲幅也均在5%以上，分別為，6.72%、6.05%、5.02%，此外，平煤股份（4.51%）、西山煤電（4.48%）、陜西黑貓（4.20%）、石化油服（4.17%）、通源石油（4.10%）、永泰能源（4.09%）漲幅也均在4%。 值得一提的是，板塊內(nèi)中字頭股表現(xiàn)也較為突出，中國(guó)神華（4.00%）、中海油服（2.73%）、中國(guó)石油（2.54%）、中煤能源（1.82%）、中國(guó)石化（1.39%）昨日也均跑贏大盤。

　　資金流向方面，昨日，38只煤炭石油股呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢(shì)，其中，26只個(gè)股大單資金凈流入超1000萬(wàn)元，準(zhǔn)油股份（20315.45萬(wàn)元）、中國(guó)石油（18660.37萬(wàn)元）、中國(guó)石化（17722.69萬(wàn)元）、潞安環(huán)能（14847.87萬(wàn)元）、中國(guó)神華（14708.17萬(wàn)元）、西山煤電（14013.72萬(wàn)元）、石化油服（13769.27萬(wàn)元）等7只個(gè)股大單資金凈流入均超億元，而中國(guó)石油、中國(guó)石化、中國(guó)神華等3只中字頭股累計(jì)大單資金凈流入就達(dá)5.11億元。

　　一年多來(lái)，國(guó)企改革快馬加鞭，從“1＋N”的制度體系基本形成，到十項(xiàng)改革試點(diǎn)全面推開(kāi)，再到國(guó)企在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革中集中發(fā)力，改革效果逐步顯現(xiàn)，國(guó)有企業(yè)的活力競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)提升。

　　部分央企合并催生了新的行業(yè)巨頭。有業(yè)內(nèi)人士表示，國(guó)有資本投資公司的成立，資本整合的便利性超過(guò)資產(chǎn)整合，有望進(jìn)一步改變煤炭行業(yè)過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)局面，新的煤炭行業(yè)“巨無(wú)霸”有望誕生。

　　大同證券表示，隨著近來(lái)煤炭需求旺季的到來(lái)，煤炭供給嚴(yán)重不足，國(guó)家供給側(cè)改革的壓力短期內(nèi)將會(huì)有一定程度的降低。預(yù)計(jì)短期內(nèi)煤價(jià)仍然會(huì)上升，但目前煤價(jià)處于一個(gè)相對(duì)的高位水平，投資者需要關(guān)注煤價(jià)上升的安全邊際。推薦關(guān)注高彈性的個(gè)股：山西焦化、陜西黑貓、ST神火、陽(yáng)泉煤業(yè)、大同煤業(yè)。

　　鋼鐵 關(guān)注特鋼和鋼管領(lǐng)域

　　《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順統(tǒng)計(jì)顯示，昨日，鋼鐵板塊強(qiáng)勢(shì)崛起，整體漲幅超過(guò)2%，達(dá)到2.11%。

　　個(gè)股方面，昨日，金嶺礦業(yè)、三鋼閩光、柳鋼股份聯(lián)袂漲停，海南礦業(yè)（5.80%）、山東地礦（5.21%）、南鋼股份（5.17%）、鄂爾多斯（4.54%）、新鋼股份（4.10%）、寶鋼股份（3.53%）、酒鋼宏興（3.16%）等個(gè)股漲幅也均在3%以上。

　　資金流向方面，昨日，29只鋼鐵股呈現(xiàn)大單資金凈流入，19只個(gè)股大單資金凈流入超1000萬(wàn)元，寶鋼股份大單資金凈流入居首，達(dá)到11063.09萬(wàn)元，緊隨其后的是金嶺礦業(yè)，大單資金凈流入為7621.63萬(wàn)元，包鋼股份（6179.67萬(wàn)元）、三鋼閩光（6090.54萬(wàn)元）、武鋼股份

　�。�4725.87萬(wàn)元）、柳鋼股份（4558.09萬(wàn)元）、山東地礦（3196.47萬(wàn)元）、酒鋼宏興（3098.39萬(wàn)元）、新鋼股份（3095.33萬(wàn)元）、南鋼股份（2949.87萬(wàn)元）、太鋼不銹（2286.29萬(wàn)元）等個(gè)股大單資金凈流入也超2000萬(wàn)元。

　　廣發(fā)證券表示，需求側(cè)托底穩(wěn)增長(zhǎng)、供給側(cè)深化結(jié)構(gòu)性改革是2016年兩大重點(diǎn)工作，堅(jiān)定看好供給側(cè)改革和國(guó)企改革，轉(zhuǎn)型再創(chuàng)新天地。盈利水平或是推動(dòng)鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能的突破口，在下半年盈利無(wú)法持續(xù)改善的前提下，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革進(jìn)程或?qū)⒓铀俾涞兀�過(guò)剩產(chǎn)能有望加速“出清”；改革和轉(zhuǎn)型過(guò)程中，特鋼將在軍工、核電、航天航空、汽車、高鐵等領(lǐng)域承擔(dān)重任，能源結(jié)構(gòu)升級(jí)將倒逼油氣管網(wǎng)加速建設(shè)，特鋼和鋼管領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)值得重點(diǎn)關(guān)注。維持鋼鐵板塊“買入”評(píng)級(jí)，重點(diǎn)推薦低估值龍頭、有轉(zhuǎn)型預(yù)期、有土地資源和業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)預(yù)期明確的公司，重視國(guó)企改革、一帶一路、京津冀一體化等主題性投資機(jī)會(huì)。重點(diǎn)推薦，永興特鋼、河鋼股份、寶鋼股份、玉龍股份、首鋼股份。

　　有色金屬 行業(yè)盈利彈性仍被低估

　　《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順統(tǒng)計(jì)顯示，昨日，有色金屬板塊整體漲幅達(dá)到1.52%。

　　個(gè)股方面，昨日，建新礦業(yè)強(qiáng)勢(shì)漲停，華鈺礦業(yè)緊隨其后，漲幅為6.52%，馳宏鋅鍺（5.90%）、興業(yè)礦業(yè)（5.25%）、華友鈷業(yè)（5.02%）漲幅也均在5%以上，值得一提的是，板塊內(nèi)中字頭股中色股份（2.93%）、中國(guó)鋁業(yè)（1.86%）、中鎢高新（1.74%）、中鋼天源（1.00%）、中金黃金（0.31%）、中科三環(huán)（0.30%）漲幅也較為顯著。

資金流向方面，昨日，46只有色金屬股呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢(shì)，28只個(gè)股大單資金凈流入超1000萬(wàn)元，建新礦業(yè)（13822.09萬(wàn)元）、中色股份（11990.28萬(wàn)元）、中金嶺南（11918.64萬(wàn)元）、銅陵有色（11778.58萬(wàn)元）、云南銅業(yè)（10717.93萬(wàn)元）等5只個(gè)股大單資金凈流入均超億元，而除中色股份外，中金黃金、中國(guó)鋁業(yè)、中鎢高新等3只中字頭股昨日大單資金凈流入也較為明顯，分別為，3241.35萬(wàn)元、2606.94萬(wàn)元、1318.98萬(wàn)元。

　　2017年供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革仍是主線，打造經(jīng)濟(jì)新動(dòng)能將成為重點(diǎn)，而國(guó)企改革將為供給側(cè)改革和整個(gè)“十三五”規(guī)劃提供動(dòng)力和改革紅利。業(yè)內(nèi)人士表示，去產(chǎn)能、去“僵尸”將提速，相關(guān)配套政策將進(jìn)一步完善；國(guó)企十項(xiàng)改革試點(diǎn)將全面推開(kāi)；國(guó)企改革有望在壟斷領(lǐng)域混改及員工持股、國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司組建、國(guó)企并購(gòu)重組等方面加速推進(jìn)。

　　國(guó)泰君安指出，行業(yè)盈利彈性仍被低估。市場(chǎng)對(duì)基本金屬價(jià)格需求改善和上行空間將持續(xù)存在分歧，而對(duì)行業(yè)盈利改善的驅(qū)動(dòng)因素仍未充分預(yù)期，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)具備盈利彈性的標(biāo)的仍然具有配置價(jià)值。鋁受制于成本端、鋅受制于上游精礦供給短缺，金屬價(jià)格中樞有望上行。維持云鋁股份、中色股份“增持”評(píng)級(jí)，受益標(biāo)的還包括馳宏鋅鍺、興業(yè)礦業(yè)等。張曉峰 吳 珊