近期以來，各地方政府密集召開關(guān)于國企改革的會議，其中上海的動態(tài)最為密集，傳遞出管理層下半年對于國企改革的重視。

　　對此，長江證券公布研報(bào)指出，目前，上海正全方位推進(jìn)國資國企改革，未來包括廣州、山東、安徽等地的國企改革也值得期待。

　　據(jù)了解，在此輪國資國企改革中，各地共啟動試點(diǎn)147項(xiàng)，已有50項(xiàng)試點(diǎn)取得了階段性成果。

　　國企改革落地

　　有專家指出，國企改革在2016年將步入“政策落實(shí)年”，下半年將加碼攻堅(jiān)。

　　從政策方面來看，國企改革的相關(guān)政策正在陸續(xù)出臺中。7月26日，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于推動中央企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與重組的指導(dǎo)意見》，提出鞏固加強(qiáng)一批、創(chuàng)新發(fā)展一批、重組整合一批、清理退出一批。5月20日，習(xí)近平總書記主持在中央深改組第二十四次會議上強(qiáng)調(diào)，加快國有企業(yè)、財(cái)稅金融等領(lǐng)域基礎(chǔ)性改革，關(guān)鍵性改革舉措要抓緊推出。

　　此外，據(jù)2016年政府工作報(bào)告提出，今明兩年，要以改革促發(fā)展，堅(jiān)決打好國有企業(yè)提質(zhì)增效攻堅(jiān)戰(zhàn)。專家指出：“相比2015年政府工作報(bào)告，關(guān)于國企改革的表述更具體，給出了時間表、路線圖、底線。”

　　另據(jù)國企改革“十項(xiàng)改革試點(diǎn)”的出臺，目的在于落實(shí)去年9月份《關(guān)于深化國有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見》的相關(guān)要求，對國企改革的難點(diǎn)領(lǐng)域進(jìn)行試水。

　　專家認(rèn)為，十項(xiàng)改革試點(diǎn)主要有三點(diǎn)不同。第一，頂層設(shè)計(jì)方案出臺后，對國企改革的部署重點(diǎn)更加明確，試點(diǎn)更加具體，針對性更強(qiáng)。第二，新增了供給側(cè)改革等內(nèi)容，例如，兼并重組試點(diǎn)。第三，內(nèi)容更豐富，范圍也進(jìn)一步擴(kuò)大。

　　事實(shí)上，自從國企改革被提出來后，實(shí)施的進(jìn)度一直比較緩慢，但是，隨著更多相關(guān)政策的出臺和試點(diǎn)的推出，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為今年下半年的國企改革將會加速。

　　“國企改革的頂層設(shè)計(jì)基本完成，已進(jìn)入落實(shí)階段。”有專家指出，預(yù)計(jì)兼并重組、資產(chǎn)證券化、國資投資運(yùn)營平臺這三個方面的力度會進(jìn)一步加強(qiáng)。

　　央企重組預(yù)期強(qiáng)烈

　　有分析人士指出，對國企上市公司來說，重組整合勢必將成為下半年的重頭戲。

　　7月14日，國務(wù)院國資委副秘書長彭華崗在國資委的媒體通氣會上表示：“央企集團(tuán)層面重組步伐正不斷加快，還有幾組重組工作正在醞釀之中，中央企業(yè)戶數(shù)年內(nèi)有望整合到100家之內(nèi)。”

　　而繼2015年有6對12家中央企業(yè)重組，央企數(shù)量從112家縮減至107家之后，中國國旅集團(tuán)有限公司整體并入中國港中旅集團(tuán)公司，中國中紡集團(tuán)公司整體并入中糧集團(tuán)有限公司。至此，央企數(shù)量已減少至105家。

　　據(jù)《證券日報(bào)》記者了解，國資委副秘書長彭華崗于曾今年7月份在通報(bào)2016年上半年國有企業(yè)改革進(jìn)展情況時透露，央企集團(tuán)層面重組步伐不斷加快，5組10家央企重組工作正在積極推進(jìn)，還有幾組重組工作正在醞釀之中，央企戶數(shù)年內(nèi)有望整合到100家之內(nèi)。

　　有業(yè)內(nèi)人士指出，國企改革遵循著兩大思路：一是以“一帶一路”戰(zhàn)略為推手，優(yōu)勢企業(yè)之間的重組，比如南車北車；二是以過剩產(chǎn)能行業(yè)為主的重組，其主要推手是供給側(cè)改革，這種重組是以結(jié)構(gòu)調(diào)整為主，圍繞去產(chǎn)能、去庫存。寶鋼和武鋼的重組是后一種情況的典型代表，房地產(chǎn)業(yè)重組也是要去庫存。

　　據(jù)7月7日消息稱，中航地產(chǎn)和保利地產(chǎn)雙雙公告，保利集團(tuán)、中航工業(yè)集團(tuán)正籌劃地產(chǎn)業(yè)務(wù)重組。另據(jù)7月22日消息稱，國務(wù)院國資委宣布：中國國新、誠通集團(tuán)、中煤集團(tuán)、神華集團(tuán)出資組建的中央企業(yè)煤炭資產(chǎn)管理平臺公司即國源煤炭資產(chǎn)管理有限公司成立運(yùn)行。平臺公司的主要任務(wù)是配合落實(shí)化解過剩產(chǎn)能，推動優(yōu)化整合涉煤央企煤炭資源，促進(jìn)其瘦身健體、提質(zhì)增效、結(jié)構(gòu)調(diào)整和改革脫困。

　　有專家分析，寶鋼和武鋼已宣布重組，市場已對鋼鐵行業(yè)進(jìn)一步重組為南北兩大鋼鐵集團(tuán)產(chǎn)生預(yù)期；中煤能源和中國神華也有可能。7月29日，中國中鐵與中鐵二局并購重組獲證監(jiān)會通過。“未來，央企在軍工、通信、基建、能源、化工等仍有大量企業(yè)存在合并的可能性和必要性，國資委將全面鋪開央企改革試點(diǎn)工作。從地方層面來看，地方國企的兼并重組也是重點(diǎn)，多地已設(shè)定較為量化的兼并重組目標(biāo)，要求縮減地方國企數(shù)量及打造大型企業(yè)集團(tuán)。”

　　《證券日報(bào)》記者發(fā)現(xiàn)，隨著市場對于國企改革預(yù)期的加強(qiáng)，與國企改革相關(guān)的上市公司股價近期出現(xiàn)抬頭的趨勢。

　　長江證券認(rèn)為，對于國企改革的投資機(jī)會，始終堅(jiān)持今年年初以來提示的三條投資主線。首先，央企層面重點(diǎn)把握第一批試點(diǎn)中中糧系的改革龍頭地位以及第二批試點(diǎn)中的國資運(yùn)營平臺——誠通系；其次，地方層面始終強(qiáng)調(diào)上海作為國企改革的先鋒地位，上海之外建議關(guān)注深圳、廣東、深圳、重慶、浙江等地；最后，今年相較于往年更需要自下而上把握國企個股的投資機(jī)會。